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继今年8月贷款报价利率(LPR)非对称性下调后，近期存款利率也迎来调整。根据媒体15日报道，工商银行、农业银行、中国银行和建设银行存款利率即日起下调。这是继今年4月个人存款利率下调以来的又一次调降，有利于降低银行存款等负债端成本，并逐步传导至贷款端，推动降低实体经济融资成本。
今年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，明确提出，自律机制成员银行参考以10 年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。参考上述标准，10年期国债收益率从7月初的2.856%不断下行，9月14日为2.672%；2022年以来，1年期LPR两次下调，合计下调15BP，各期限定期存款及大额存单年利率下调也有空间。
9月15日，建设银行挂牌年利率显示，3个月、6个月、1年期、2年期、5年期定期存款年利率分别为1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.65%，均下调10个基点，3年期定期存款年利率为2.60%，下调15个基点；据中国银行、农业银行、工商银行相关信息显示，3个月、6个月、1年期、2年期、5年期的定期存款年利率均下调10个基点，3年期定期存款年利率下调15个基点。
建立存款利率市场化调整机制重在推进存款利率进一步市场化，对银行的指导是柔性的。此前，由于存款市场竞争激烈，实际执行中，很多银行的定期存款和大额存单利率接近自律上限，在一定程度上阻碍了市场利率有效传导，存款利率难以跟随市场利率变化。这一机制的建立，可促进银行跟踪市场利率变化，提升存款利率市场化定价能力，维护存款市场良性竞争秩序。在当前市场利率总体有所下行的背景下，有利于银行稳定负债成本，促进实际贷款利率进一步下行。
央行在第二季度货币政策执行报告中指出，健全市场化利率形成和传导机制，优化央行政策利率体系，加强存款利率监管，发挥存款利率市场化调整机制重要作用，着力稳定银行负债成本，发挥贷款市场报价利率改革效能和指导作用，推动降低企业综合融资成本。
分析认为，央行指导利率自律机制引导银行调整存款利率，一个主要考虑就是今年稳增长政策早发力、主动发力，保持经济平稳运行的政策导向，通过调整存款利率，可以进一步释放降低实体经济融资成本的政策空间。另一方面，从长期来看，优化存款利率自律上限形成方式、引导银行合理调整存款利率，也是利率市场化改革未来的一个方向。
从前段时间发布的半年报看，银行业净息差整体收窄。伴随商业银行资产端收益率不断下降，负债端利率走低也是必然趋势。存款利率下调或将利好银行板块，释放了息差不会继续大幅单边压缩的信号，有利于稳定银行盈利能力。
