> 理财 >

焦点速看:避免小概率事件带来的重大损失,在不确定的世界中占的先机

时间:2022-12-02 16:58:49       来源:腾讯网

浙商基金行风系列文化活动——为你读书

第三十一期:《黑天鹅》(上)


【资料图】

大家好,欢迎来到浙商基金为你读书,我是今天的分享人:钱隆。今天为大家分享的著作是《黑天鹅》,作者纳西姆·尼古拉斯·塔勒布。这本书是塔勒布“不确定性”系列的其中之一。

为你读书

钱隆

互联网金融部

运营主管

从华尔街的期权交易员到“不确定性”理论界的专家,在各种争议中,塔勒布让市场更为印象深刻的,仍然是他对不确定性的深刻思考。

本书教会我们如何认识这个社会的运行方式,如何避免小概率事件带来的重大损失,如何在不确定的世界中占得先机。

黑天鹅是指具有不可预测性、破坏性大以及事后可预测这三个特性的事。书中的精华可以概况为,平均斯坦和极端斯坦的解释、心理层面的解释以及杠铃理论的反脆弱。

人们生活在平均斯坦和极端斯坦组成的世界里,并且已经习惯了平均斯坦的生活方式,所以会把平均斯坦的思维方式带入极端斯坦中而不自知。平均斯坦与物理量相关,比如成年人的身高、体重,它的不确定性严格服从正态分布。你不可能看到身高5米的巨人和身高10厘米的侏儒。极端斯坦则完全相反,它们不符合正态分布,偏离平均值很远的数据出现的概率要比钟形曲线大得多。比如财富理论常说的28原则,20%的人掌握了80%的财富。

极端斯坦的事情是不可预测的,那么就会产生这些问题:第一是叙述谬误,人们喜欢简单而非复杂、具体而非抽象的东西,所以会对一件事情加入自己的思想来简化,甚至事后因果化。但真实的历史往往是随机的。第二类是证实谬误,仅靠过去经验做出对未来判断,在极端斯坦的世界中也是无用的,比如我们不能根据一只鸡被喂养了一年都相安无事而判断这只鸡是永远安全的,这就是证实谬误。第三类就是幸存者偏差,有个很通俗的笑话,降落伞的售后评价里只有好评。

面对重大的需要决策的事情,比如金钱方面,不妨多考虑一下是否可能有黑天鹅事件,以及如何将黑天鹅降到最低。在某些时刻,我们或许也可以利用正面黑天鹅来获得突破性回报,也要预防负面黑天鹅发生,做好准备。

基金有风险,投资须谨慎。人工智能投资存在固有缺陷,投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。本材料不构成任何投资建议,本材料仅为宣传材料,不作为任何法律文件。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息,充分认识基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,理性判断并谨慎做出投资决策。

标签: 避免小概率事件带来的重大损失 在不确定的世界中占的先机