中国基金报记者 李树超
12月9日，中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）发布“个人养老金系列问答”，开展个人养老金投教工作，可谓个人养老金投资公募基金的“官方攻略”。在个人养老金落地实施阶段，协会鼓励基金管理人和销售机构更好服务投资者，推动养老金第三支柱的高质量发展。
据记者多方获悉，为响应个人养老金投资基金管理规定关于豁免申购费用的规定，做好相关投教工作，近日工商银行、建设银行、邮储银行、农业银行、招商银行等多家银行针对个人养老金开设了“投教专区”，并开展个人养老金投资公募基金的申购费率优惠，推出最低1折的申购费率。
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非银渠道方面，最新天天基金、同花顺爱基金APP等平台购买个人养老金基金，全部实施0申购费率；蚂蚁、腾安基金实施1折优惠，各家基金销售机构也都在平台开设个人养老金的“投教专区”，通过申购费优惠积极让利投资者，争相布局个人养老金市场。
协会发布“个人养老金系列问答”
开展个人养老金投教工作
12月9日，中国证券投资基金业协会发布“个人养老金系列问答”之一——个人养老金如何投资公募基金，系列问题详细列示了如何投资个人养老金基金产品、哪些渠道可以投资个人养老金基金产品、个人养老金可以投资哪些公募基金、什么是养老目标基金等基础性问题，并详细给出了开立账户、缴费、投资等流程。
该文件指出，鼓励商业银行和证券公司、独立基金销售机构在资金账户开立、账户绑定、个人养老金基金产品销售等方面强化合作，为参加人提供更为便捷的投资服务。
同时，鼓励参与个人养老金投资公募基金业务的各类销售机构强化协作，坚持投资者利益优先和适当性管理，丰富自身产品线，为参加人提供更多个人养老金基金产品的选择。
上述北京公募市场部人士对此表示，在个人养老金从理论到实践，正式落地实施过程中，中国证监会和中国基金业协会带领公募基金行业做了大量的准备工作。比如基金行业最早推出服务个人养老金的养老目标基金，发布个人养老金投资公募基金业务管理暂行规定，发布首批个人养老金投资基金产品和销售机构名录等，并在11月28日开启了个人养老金养老目标基金Y类份额的首日开售等，为个人养老金政策在公募行业的顺利落地实施和规范发展，打下了较好的基础。
“目前监管层开展的个人养老金投教工作，有利于投资者了解个人养老金，逐渐理解和熟悉与自身养老投资切身利益相关的产品的风险收益特征，同时也有效规范了各类基金管理人、基金销售机构等，将有利于在产品端丰富投资选择，在销售端突出保护投资者利益和做好销售适当性管理，以更好服务投资者，助力养老金第三支柱的高质量发展。”上述公募市场部人士称。
最低0费率！
第三方销售机构积极布局
在协会积极开展个人养老金投教工作的同时，目前已有多家银行巨头布局了个人养老金业务，拥有海量客户和流量资源的第三方销售机构，也加速布局这一“蓝海”市场。
记者最新了解到，目前包括蚂蚁、天天、腾安基金等第三方基金销售巨头，已经纷纷在APP设置了“个人养老金”专区，绑定个人养老金资金账户后，就可以开展个人养老金基金的投资。
目前，腾安基金首批接入了工商银行，蚂蚁基金对接了兴业银行，天天基金接入了交通银行和工商银行，同花顺基金对接了工商银行和兴业银行，绑定对应的开户行，即可购买对应的个人养老金公募基金产品。
从申购费率看，据记者线上测试，目前蚂蚁基金、腾安基金实施1折申购费率优惠；天天基金、同花顺则将申购费一降到底，0费率可以申购上述产品。
除了上述第三方巨头外，盈米基金、雪球基金、京东金融等也在APP上开设了个人养老金投教专区，不过目前尚未打开与银行账户的对接接口，还无法直接在这些平台购买个人养老金基金产品。
北京一位公募市场部人士表示，第三方基金销售机构拥有海量客户，通过申购费率优惠，有利于吸引更多符合条件的客户开立账户，开展个人养老金投资；另一方面，许多投资者以往在第三方基金销售平台形成交易习惯，且由于三方平台没有银行网点和柜台等较大成本，产品申购费率通常较银行更为低廉，也有利于这类机构低成本获客，同时降低投资者的申购成本。
“0申购费率对投资者是非常有吸引力的”，该公募市场部人士称，作为基金销售机构的重要收入来源，免除申购费率，对个人养老金基金投资实施普惠费率，对鼓励老百姓参与个人养老金投资有积极作用。
事实上，早在今年11月4日，中国证监会发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》）就要求，个人养老金基金单设份额，只面向个人养老账户的投资者，该份额不收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费用，可以对管理费和托管费实施一定费率优惠。
而根据11月18日证监会官网发布的《个人养老金基金销售机构名录》，首批有37家机构可以销售个人养老金基金产品，包括16家商业银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构。
其中，7家独立基金销售机构分别为蚂蚁基金、天天基金、腾安基金、盈米基金、同花顺、雪球、京东肯特瑞基金销售公司。
“目前第三方基金销售机构还在积极与各家银行推进合作，天天基金目前支持交行、工行、蚂蚁基金支持兴业银行等，如果对接该类银行卡的客户个人养老金开户数量不多，也会制约这些渠道的销售情况。”一位市场人士对此评价。
附：
个人养老金如何投资公募基金——个人养老金系列问答（一）
来源：中国基金业协会
1、如何投资个人养老金基金产品？
第一步，开立账户。参加个人养老金需要开设两个账户：一个是在人社部个人养老金信息管理服务平台建立的个人养老金账户；另一个是在商业银行开立或者指定的个人养老金资金账户。
第二步，缴费。参加人享受税收优惠的前提是缴费。参加人可通过商业银行、非银行支付机构转账及现金存入等方式向个人养老金资金账户缴费，可选择按月、分次或者按年度缴费，缴费额度按自然年度累计，每年不超过12000元。
第三步，投资。实现个人养老金保值增值、提高个人养老保障的途径是投资。个人养老金资金账户开立和个人养老金基金投资是两个相互独立的环节。若资金账户开户银行属于个人养老金基金销售机构，参加人可直接在该银行开立个人养老金基金专用交易账户，进行个人养老金基金产品投资。参加人也可通过个人养老金基金产品管理人和非银基金销售机构的官网或手机客户端，进入个人养老金专区，开立个人养老金基金专用交易账户，并绑定个人养老金资金账户作为结算账户，开展个人养老金基金产品投资。
鼓励商业银行和证券公司、独立基金销售机构在资金账户开立、账户绑定、个人养老金基金产品销售等方面强化合作，为参加人提供更为便捷的投资服务。
投资个人养老金基金产品具体流程图如下：
2、哪些渠道可以投资个人养老金基金产品？
个人养老金基金销售机构名录由证监会确定，每季度通过证监会网站、基金业协会网站、个人养老金基金行业平台等向社会发布。根据证监会官网发布的《个人养老金基金销售机构名录（截至2022年11月18日）》，首批有37家机构可以销售个人养老金基金产品，包括16家商业银行、14家证券公司、7家独立基金销售机构。另外根据《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，基金管理人及其销售子公司可以办理该基金管理人募集的个人养老金基金的销售相关业务。
鼓励参与个人养老金投资公募基金业务的各类销售机构强化协作，坚持投资者利益优先和适当性管理，丰富自身产品线，为参加人提供更多个人养老金基金产品的选择。
3、个人养老金可以投资哪些公募基金？
个人养老金基金名录由证监会确定，每季度通过证监会网站、基金业协会网站、个人养老金基金行业平台等向社会发布。根据证监会官网发布的《个人养老金基金名录（截至2022年11月18日）》，首批共有40家基金管理人旗下的129只养老目标基金纳入试行阶段个人养老金投资范围，主要包括50只养老目标日期FOF、79只养老目标风险FOF。
4、什么是养老目标基金？
养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公募基金，采用基金中基金（FOF）形式或证监会认可的其他形式运作。产品投资策略主要包括目标日期策略、目标风险策略等。采用目标日期策略的基金，随着所设定目标日期（一般可视为退休日期）的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例，通常在基金产品名称中会有“养老+具体年份”字样。采用目标风险策略的基金，根据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，或使用广泛认可的方法界定组合风险（如波动率等），并采取有效措施控制基金组合风险，在基金产品名称中不带有具体年份，而是带有体现风险等级的字样，如稳健、平衡/均衡、积极等。
根据证监会官网发布的《个人养老金基金名录（截至2022年11月18日）》，目前已纳入投资范围的养老目标日期FOF覆盖退休日期2025年至2050年，养老目标风险FOF主要包括稳健、平衡、积极等不同风险等级。参加人可以根据自身年龄、退休日期、风险偏好等情况自主选择。
编辑：舰长
