文 | 刘振涛
(资料图片仅供参考)
个人养老金制度落地后，公募基金纷纷抓紧时机布局，谋求个人养老金所带来的红利。数据显示，截至3月6日，已有43家基金管理人旗下137只养老目标基金增设Y份额，个人养老金基金合计规模突破20亿元大关。
没有入选个人养老金基金管理人的公募公司也在积极布局。
3月1日晚间，英大基金一连发布了3条新基金产品成立的公告，根据公告内容，英大基金在3月1日当天发行成立了3只养老FOF基金，分别是英大延福养老目标2055三年持有、英大延福养老目标2060三年持有、英大延福养老目标2035三年持有。
在此之前，2022年11月28日，英大基金还曾发行一只养老FOF基金：英大延福养老目标2040三年持有。截至2023年3月6日，英大基金旗下共计有4只养老FOF基金，也是英大基金旗下仅有的FOF基金。
我们观察发现，这4只养老FOF基金都是由同一个基金经理申恒亮管理。资料显示，申恒亮2017年3月加入英大基金，曾历任公司权益投资部专户投资经理,专户投资部专户投资总监,研究发展部高级研究员,权益投资部总经理助理,专户投资部总经理助理等，现为公司FOF养老投资部基金经理。
申恒亮可以说是公募基金市场上的新面孔，其担任基金经理时间还不足100天，管理时间的一只基金就是英大延福养老目标2040三年持有，管理时长99天，任职回报为1.61%。
数据显示，申恒亮管理的英大延福养老目标2040三年持有基金，2023年以来基金净值涨幅仅1.45%，远低于同类平均，业绩表现不佳。申恒亮的基金管理能力还有待考验。
也许是考虑申恒亮是新人，英大基金在发行4养老FOF基金时候都采用了发起式成立方式。发起式成立方式的好处在于，基金公司只要自己认购不低于1000万元的基金份额，基金就可以成立，规避了基金发行失败的风险。
我们观察到，2022年11月28日，英大延福养老目标2040三年持有基金发行时，英大基金自掏腰包认购了5200万元，占基金总比例达99.69%；英大基金的工作人员认购了7.76万元，外界投资者认购不足10万元。
2023年3月1日，英大基金发行是3只养老FOF基金，英大基金均自掏腰包认购了1000万元，外界投资者认购不足5000元，可见基民对于英大基金旗下的养老FOF基金目前认可度不是太高。
综合来看，英大基金自己拿出了8000多万元，发行了4只养老FOF基金，来让新人申恒亮练手。
发起式成立方式虽然可以帮助基金顺利发行，但是也有比较严格的清盘条件，在基金成立满3年的自然日，如果基金资产低于2亿，基金将清算，无须召开基金份额持有人大会。
市场上已经有发起式成立的养老FOF基金清盘的现象。2022年11月26日，景顺长城基金旗下的景顺长城养老2045五年发起式FOF基金清盘了，原因就是在成立满3年，2022年11月26日当天，基金的净资产不足2亿元。尽管该基金成立3年以来取得了14.32%的业绩，但是资产规模不达标。
自个人养老金制度落地实施以来，众多公募基金都在相继推出自己的养老FOF基金产品，市场上目前运作的养老FOF基金产品业绩表现也参差不齐。
比如，中欧基金旗下的中欧预见养老2035A，自2018年10月成立以来，累计涨幅达56.47%，业绩表现最好；泰康基金旗下的泰康福泽积极养老五年持有A，自2021年6月29日成立以来，累计跌幅达15.17%，业绩表现最差。
由此可见，养老FOF基金也很考验基金经理的管理能力。对于新人申恒亮来说，也是一个挑战。如果他管理能力一般，基金资产没有增长到2亿元，那么意味着三年后，英大基金的养老FOF基金将可能自动清盘。
英大基金旗下的养老FOF基金后期表现如何，申恒亮能否管理好呢？我们将保持关注！
