随着理财投资需求的增加,基金市场规模不断扩大,目前公募基金数量已经超过1万只,这无疑加深了选基的难度。基金的排名越靠前,说明基金业绩比较好,那么这是否意味着选基的标准就是排名呢?
实际上,按照排名挑选基金是充分而不必要条件,可将其作为选基的参考,但最重要的还是看基金是否是优质标的,并且有没有投资价值。先锋领航投顾产品“帮你投”在选基方面,不仅关注历史业绩,还会从另三个维度来实现优选基金的目的。
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一、投资风格
近十年来,股市投资风格几乎每年都在转变,形成了一个此消彼长的周期,风格周期性轮动,没有绝对的“常胜将军”。
大盘基的盘子够大,所以抗风险的能力更强一些,但也不是绝对的稳;而小盘基的抗风险能力虽然弱于大盘基,但是船小好掉头,也有可能在风险中回转得更快。也就是说,大盘基和小盘基各有利弊,因此无论大盘基还是小盘基都应处于同样重要的位置,更重要的是要对其进行均衡的资产配置。
二、重仓股集中度
基金的持股集中度,指某只基金持有的前十大重仓股的市值在其全部股票投资总额中所占的比例。
根据“帮你投”2021年统计数据来看,在收益方面,配置集中度高的基金反而平均收益低;在风险方面,配置集中度高的基金平均回撤较大。且四个季度集中度高的基金相较于集中度低的基金在当季拥有更大的平均最大回撤,风险也相对更大。所以整体来看配置均衡的基金更适合长期持有。
三、基金盈利能力
基金的收益情况,可以侧面印证基金经理的选股能力。投资组合权益部分的超额收益主要可分解成行业配置收益、选股收益、交互收益这三部分。
有关数据显示,基金经理的超额收益主要来源于其选股能力和行业配置能力。2021年市场上超过4/5的基金超额收益来源于选股贡献,另外1/5的基金超额收益来源于行业配置。近三年超过2/3的基金超额收益来源于选股贡献,另外1/3的基金超额收益来源于行业配置。
市场总是轮动的,选基的标准不能依赖一个要素。“帮你投”建议,避免只看短期排名选基金,而是要注重基金产品的全方位评价,关注长期业绩的持续性和稳定性。
