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● 价 值 无 处 不 在 ●
今天上午，#建行#登上微博热搜。有网友表示建设银行实时转账无法到账。对此，建设银行客服回应称，16日上午9:30后系统故障，无法办理各类账务、非账务交易。客服表示，因建行交易突增，在系统恢复期间会造成个别客户短时交易失败。目前系统已恢复正常。
(资料图片仅供参考)
然而小编点开该词条，发现大家除了讨论建行系统崩溃的问题，更多的则是吐槽银行“稳健型”理财回撤的问题。
明明R2中低风险的理财，硬是玩出了股票的感觉。
说好是“稳健型”，怎么还能亏钱？居然不保本？
这是因为，大部分净值型理财产品都在债市配置了重仓。而债市，最近几天出现了连续下跌。“债市把我跌出了生理性的不适……”一位在券商固收部门工作的朋友这样对小编讲。
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银行代销的这种R2中低风险的理财，有很多都是债券型基金。首先要明确的是，债券型基金本身就是不保本、不保收益、且净值会发生波动的产品。但拉长时间来看，相比股市的大起大落，债券波动要小得多、走势也相对更平稳。
简单来说就是，涨也涨不了多少，跌也跌不了太多。
就说11月14日单日，有超九成的债基收益率下跌。其中包括1020只中长期债基、58只可转债基金和40只短债基金，当日净值跌幅超过0.3%。0.3%看着不多，这如果在股票型基金就相当于“千股跌停”的股灾了。
之所以引发众多网友讨论，是因为购买债基的人群是厌恶风险的。甚至在银行购买理财的时候，默认其是保本的，这时候看到大幅回撤的小绿字，会非常不满。
为何债市最近会大幅下跌呢？
上周末，宏观层面发生了两件大事：优化防疫二十条、金融支持房地产16条。
这两件大事都指向了一个预期：经济复苏。
经济复苏后，市场对资金的需求会增加，推升利率。
知识点来了：债券的价格和利率成反比，利率上涨，债券价格下跌；利率下跌，债券价格上涨。
原理是这样：
第一天，你花100元买了一张“1年期，面值100元，票面利率3%”的债券，1年后到期，拿回103元本+息。
第二天，市场利率涨到了4%，发的新债券“一年期，面值100元，票面利率4%”，1年后到期，拿回104元本+息。
那你手里的老债券是不是就没人买了？如果你想卖出是不是只能卖99元？你要卖原价那大家都会去买收益4%的新债券。
所以，市场利率上涨，债券价格就下跌。
那么，债基会不会持续下跌，最终把本金亏完呢？
那不会的。
银行理财和纯债基金底层资产是债券。
债券收益主要来自债券的票面利息和债券价格变动带来的价差。
只要债务人不违约，债券就可以拿回本金和票面利息。
再说了，市场利率不可能变动太大，央行也不是吃素的。
所以市场短期有波动，长期看，票面利息就是债券收益的锚定。
所以，莫慌莫慌，
如果你持有的银行理财马上到期了，并且你不能接受净值波动，赎回就可以了。
如果你的银行理财或者债券基金还在封闭期，可以耐心持有，持有的时间越长，越能拿到产品的平均收益。
最后，老生常谈的一句话送给大家：投资有风险，理财需谨慎。
撰文 王雅菡
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