这两天，中国基金报举办了23年行情圆桌会议。
主持人是招商资管的副总，嘉宾都是一些关注还算高的基金经理，包括大成的韩创、前海开源的崔宸龙、平安的神爱前以及融通的万民远。
(资料图片)
他们都有各自的能力圈和投资策略，也是长期深耕不同行业或方向。先简单介绍下四位基金经理，然后看下他们对各自方向的一些看法。
韩创
韩创是周期研究出身，所以对于周期的理解要更深入一些，会根据周期行业不同景气度挖掘有投资价值的高景气方向，然后结合基本面和估值选择好公司。
总体来说，他的投资风格是兼顾周期与成长，算是个周期成长选手。19年后，长期配置行业包括化工、有色、汽车、军工。19年重配了传媒、计算机、化工、电子板块。
在会上，针对23年周期股行情，他表示：
“明年有一个比较大趋势是通胀。往后看国内需求肯定会比今年好，幅度可以边走边看，但趋势是没问题。另外市场担心美国经济衰退会很严重，也可以再观察，也可能没市场预计那么严重，综合供需角度来看的话，这个领域也有可能是超预期”。
光看这段话估计大家有点懵，我“翻译”下。
站在周期股思维下，韩创说的通胀应该是上游工业品价格PPI的通胀。今年太惨了，通胀都是负的，导致工业企业盈利也不好。
明年如果国内经济需求起来，可能会带动上游周期工业品通胀回升，不过也担心全球经济衰退会抑制整体需求，所以他的意思是边走边看，但大趋势是好的，是会产生一些机会的。
数据来源：Choice 时间周期2017年1月1日-2022年11月1日
崔宸龙
崔宸龙比较熟悉了，21年靠新能源名利双收。旗下基金来看，今年的持仓继续在新能源赛道上深耕，能投资港股的基金也都聚焦在新能源和电力板块。
对于新能源后市，他表示：
“目前新能源算是杀估值但不杀逻辑，我个人对于这个位置上的新能源是坚定看好。
一方面，下跌是受整个宏观经济影响和市场影响，因为在美债上行过程之中，高成长公司的估值压力非常大，这种估值压力是比传统价值股的压力还要大。
另一方面，经历两三年收益，不少资金的盈利已比较丰厚，所以在产生波动的时候，可能很多人从心理上更倾向于先获利了结。
但我自己研究下来发现，整个新能源后续发展的持续性仍然较好。”
神爱前
特别喜欢叫爱前总，因为听着就“亲切”。爱前总算是一个均衡成长选手，偏中观一些，会先关注优质行业，再精选个股，自2019年换手率平均高达5.6倍，操作还是比较频繁的，但业绩确实算不错。
对于23年市场，他表示：
“我觉得是一个全面修复的行情。原因有三，一是今年跌幅大，估值相对低位；二是明年宏观经济大概率复苏；三是外围扰动会逐步平静，如油气价格等。
方向上，成长股更多是看自身的产业趋势，新能源趋势仍然很好，但未来几年看其发展速度应该不如前几年了，还是寻找一些细分方向，同时，汽车零部件或处在一个更好趋势当中。
另一个投资主线是经济修复，其中比较好的一个是消费，成长性上看好免税、医美、啤酒等。
最后，半导体板块可以重视，因为今年整体需求下行导致跌的多，明年可能就反过来。”
万民远
万总是聚焦医药赛道的，做过私募，有绝对收益思维，也不追热点、不抱团。相比其他医药基金经理，持仓的总体估值和波动率是比较偏低的，对安全边际是比较看重的，喜欢选择一些二三线的公司。
对于医药后市，他表示：
“随着未来疫情管控放开，医药行业的基本面会迎来修复，并且有望出现较大的增量。医药行业不仅政策边际好转，目前医药板块无论是股价还是估值都处于底部区间，我对明年一季度医药的基本面修复也比较乐观。”
总体来看，大家都比较乐观，对于总体行情，我们还是坚持之前的观点：
2800-2850这个位置大概率是新一轮牛市的起点；
23年会是修复的行情，经济会是弱复苏，动力主要是估值的修复，因为明年经济比今年是大概率修复的，毕竟今年经济基数比较低。
后续，随着各地疫情闯关成功、国内库存出清+内生动力恢复，加上海外开始降息+经济衰退缓解，早一些23年下半年，晚一些24年，会迎来中国和海外经济复苏的共振，那会可能会是强复苏，行情的主升浪。
其实心里上对于明年收益表现还是比较有信心的，毕竟历史看，偏股基金一年跌的多的历史上是有的，但连续2年都是大跌的，历史上还是没有过的。就像“大湿胸”说的，留给空头的时间不多了.....
总之，世间万物，净为心上沉浮，草草劳生，终是一团烦恼。不论短期市场涨还是跌，或不涨不跌，我们继续在相对便宜的区域去积累筹码，去播种子，等待基本面逐步好转和市场好转就可以了。
周四继续定投发车，依旧定投3份。
01
方式1：周定投买入
本周定投份数：3份当前利差依旧在浅橙色区域，根据【FED定投法】，可以继续在相对便宜区间积累份额，赚后面白色和蓝色区域的钱。假设：每周可投金额是2000元，那么500元是1份，3份是1500元。
02
方式2：一笔钱
买入规模：60%
如果未来市场继续调整，可以继续提升仓位；如果未来市场继续上行，也会获取超额收益。
最后，再简单说两个其他消息：
1、中国香港取消所有入境强制核酸检测及所有社交距离措施
之前给大家说过，按照逐步放开的模式，会先放开国内，再放开国外。
目前内地先放开，然后是中国香港，后续会逐步通关国外。其实从进度上还是比较超预期的，如果按照其他国家，一般会在第一波高峰期后进行海外放开。
如果逐步放开，对国际旅游、粤港澳大湾区相关酒店餐饮、休闲等消费场景也会复苏。
2、郑州今日起将发放2.5亿元消费券
消费券算是刺激消费的一种方式，它本身有乘数的带动左右，比如满300减100，用100块钱，带动了200元的消费，实际投入只有100。
不过释放消费还是=消费场景+消费能力，消费能力取决于收入，收入取决于经济和就业。只要经济和就业好了，该有的都会有。
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