我觉得读财报最讨厌的一点就是，一些不说人话的金融术语，看字面意思吧黏黏糊糊的，又不接地气，硬生生把我们普通人拦在外面。
然后最可气的是那些不讲武德的上市公司反而在这上面做文章，把我们这些不太懂得其中门道的普通人骗得团团转。
今天，就是要吐槽这个货币资金！
【资料图】
这几年，这儿暴雷的越来越多，大家还是稍微花10来分钟看一下，可以帮大家将来少踩很多坑。
货币资金，是个啥玩意？
说人话（不一定完全精准哈），就是钱。
假如我们每个人是一家上市公司，那我们手头上的现金、银行卡里的存款、跟银行的贷款或者从朋友那里借来的钱，这些你能自由支配使用的资产，虽然长得不一定是货币的形式，但实际作用就像是货币一样，都可以算作你的货币资金。
相对的，你的房产珠宝机器设备等等资产，就没那么方便兑换了，流动性差一些，就不能算做货币资金。
对应到上市公司，货币资金就包括库存现金（放保险箱里的现金）、银行存款和一些其他货币资金（银行本票存款，信用卡存款，信用保证金存款等）。
这一项出现在资产负债表的第一行。
（资产负债表的编排有一个规律，流动性越好的资产越放在前面）
那么，货币资金是多好呢还是少好呢？
从安全的角度来说，避免还不了钱资金链断裂，账上的货币资金越多越好；
可从效率的角度来说，赚来的钱就那么躺着吃灰也不好，还是要用起来。
所以，看一家上市公司的货币资金，主要要看在不在一个合理的水平，以及有没有一些明显的漏洞。
首先，过少要注意！
如果货币资金余额比短期负债小很多，就要小心，可能该还钱时还不了。
这个也不上图了，找到资产负债表中这两项，很容易就可以对比出来。
多又如何？还是要小心：
使用受限制吗？别想用时用不了
就像我们在银行存的钱，虽然都可以由你支配，但是有活期定期之分，像那种存几年的定期存款其实使用是不方便的。
那么上市公司的货币资金里，其实也是包含了一些使用受限的资金，比如外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款和信用卡存款等。
如果所谓的高货币资金里这类受限资金占比很高，得小心。
方法：看货币资金的附注（通常在财务报告-项目注释这一章节），里面会有说明文字（当然对那些不主动披露的上市公司我们也无能为力）
这么有钱了还还不了钱？别根本就是假的吧
一般情况下，存款赚利率比借款利率要低，那么上市公司赚到钱大多会去还一些银行贷款的，不然不是很怪吗。
所以，就出现了一个很经典的造假症状：存贷双高。
存即货币资金余额，贷即贷款余额（通常就是看短期借款、长期负债、其他流动负债这些要付利息的负债的总额），如果这两者占总资产的比例都很高，就值得怀疑了。
这么有钱了怎么还欠银行一屁股债？
那你这些货币资金，怕不是伪造的虚增的吧，以前就有上市公司伪造银行存单的方式虚增货币资金，无中生有造出了一大笔“钱”在报表上。
或者其实被大股东占用了，只是安排在审计前把这笔钱转到公司账上，“露个脸”等审计一结束就被转回去了，之前就有上市公司，明明账上有150多亿现金，却连10亿元债券都还不起，背后就跟此有关。
或者有其他问题。
至于刚说的这个比例（货币资金/总资产 & 贷款/总资产）高于多少才算高呢？好像也没有统一标准，大虾一般是看有没有超过20%。
刚才也说了是一般情况下，也是存在二般情况的，也并不是所有双高都有问题。
像那些集团化的上市公司，下属子公司很多，有的存款多有的少，但最后合并报表后有可能会出现双高情形；
再比如那些供应链公司，的的确确资金占用大，尤其在快速发展时期，赚了钱也得继续投入而不是优先还贷；
还有就是一些传统行业的国企也会出现这样的状况，这是由于他们话语权较高，资金需求更容易被当地银行满足，借钱好借一点导致的。
但是，对于我们普通投资者来说，看到存贷双高还是要拉长耳朵提高警觉，尤其尤其是，不仅双高，而且货币资金余额还小于贷款的情况，这就更危险了。
方法：对照资产负债表中负债中的短期借款、长期借款、应付债券等科目，是否也很高，如果是就要注意了，比较理想的状况是货币资金多，有息负债少。
（路径：资产负债表很长，不好截图，大家自行在招商证券APP个股行情-F10-财务分析-常用指标-更多，或者直接去财务报表中核对查看吧）
不是临时拆借来装点门面的吧？
由于投资者比较关注货币资金余额，有些余额较少的公司为了使得期末账面上看起来多一点，会在6月底或者12月底，这两个时点去找别人拆借资金，等做完样子之后就消失了。
注意这里不是说常规的从银行贷款，这种非正常渠道拆借资金的利率一般比银行高，需要动用这种方法也侧面说明从银行难以借到钱了。
方法：这种又要怎么去判断呢？这个隐蔽性也特别强，很多会计专业的学生都不见得找得到，因为上市公司拆借资金一般通过其他应付款核算，所以得去财务报告里面，找到项目注释-其他应付款附注去看。
总而言之，现在上市公司都“鬼”得很，财报粉饰甚至造假的伎俩越来越精细，货币资金这个栏目就是重灾区之一，咱们可一定得擦亮眼睛啊！
