近期个人养老金霸屏，相信很多人都意识到了养老规划的重要性！时间不一定能造就一位伟人,但是一定会造就一位老人!理想的养老生活离不开“养老钱”的足够积累。
【资料图】
问题来了！养老钱袋子该如何打理呢？话题有点大，涉及投资原则、投资品种、配置策略等。未来一段时间分别跟大家聊聊。今天先谈谈需要注意哪些投资原则。
简单来说，六个字：早投、长投、定投。
早投：养老投资要趁早，发挥复利效应
复利，通俗点说就是“利滚利”，被誉为世界第八大奇迹，深受巴菲特推崇。
这对我们积累养老金有啥启示呢？举个例子，你就明白了。
假如张先生计划60岁退休，除了社保外，打算额外准备100万作为补充。我们按不同的收益率和积累期限，给大家计算下要投入多少本金：
不难发现，积累年限越长，所需本金越少。如果收益率再高点，那早点行动省钱更多！
截至2021年，社保基金自成立以来的年均投资收益率8.30%（资料来源：全国社会保障基金理事会）。我们按照年化收益率7%来看下，如果50岁行动，需要投入51万本金，而早投10年，则只需要26万，节省49%！早投20年，只需要投入本金13万，节省高达74%！
一句话，早行动，多省钱！
长投：淡化短期波动，聚焦长期增值
收益与风险的矛盾，正如“鱼与熊掌不可兼得”，困扰了很多投资者。
拉长投资期限，就是寻找最优解的关键。
还是举个例子。挑选了最有代表性的三类资产，股票、债券、类现金资产。然后选了三个代表性的基金指数，分别衡量主要投资这三类资产的表现。
不难发现，股票让人又爱又恨——短期高波动，长期高收益。
从数据上看，万得普通股票型基金指数近10年年化收益率高达20%，远远跑赢债券或货币基金，但最大回撤也高达48.5%。换句话说，如果追高了，最悲催的情况下需要接近5年才回本。
相对于国外成熟市场，国内基民持有期限要短得多，很容易导致“基金赚钱基民不赚钱”现象。但不投股票，收益率又可能太低，无法抵御通胀的侵蚀。
我们可以看下美国养老金市场的情况，占据主导地位的养老目标基金为例，不仅投股票，而且刚开始的时候权益仓位还不低。背后的考虑，就是增强收益。
所以，通常情况下养老钱不可能只有低风险投资，也要有一部分钱配置中高风险产品，所以“长期投资”的习惯很重要。
一句话，希望更好的长期增值，但又想淡化短期波动，拉长投资期限就是一个不错的办法。
定投：分摊成本，平滑波动
除了增强对短期波动的承受能力，有没有办法降低这个波动呢？
定投就是简单有效的一招！顾名思义，定投就是定期投资，比如每月发工资的时候，拿出1000元投资养老目标日期基金。
之所以能平滑波动，秘诀在于“微笑曲线”——跌的时候成本降低，让我们获取更多廉价筹码。
虽然抄底的时候，一次性投入收益更高。但是，你能每次押注什么时候是底吗？专业人士都说难，我觉得大家也不要期望太高。
怎样避免被套牢，才是基民更需要解决的问题。假设不小心追高了，定投更容易让我们赚到钱，而不是忍痛割肉！
A股2015年冲高回落带来的惨痛，相信很多人还心有余悸。举个例子，假设：某投资者在6月1日（见顶前夕）杀进股市，按沪深300指数收益计算，6月1日开始投资，2021年1月31日卖出。两种方式：一是每月1号坚持定投，二是6月1日一次性投入，本金累计都是6.8万元。
到卖出时，一定性投入的回报只有5%，而定投的回报是45%。
数据来源：Wind定投计算器，第一创业证券整理
除了平滑波动，定投不需要一次性投入很多钱，更容易坚持，积少成多。
风险提示：
*宏观经济不及预期、黑天鹅事件、市场系统性风险等。
*本文章反映当前观点，该观点可能随着时间推移而改变。本文仅供参考，不构成投资建议，据此购买基金或基金投顾组合策略，风险自担。第一创业证券为基金投顾服务代销机构，基金投顾服务由第一创业证券合作的已获得基金投顾业务试点资格的机构为客户提供。基金投顾服务存在投资风险，可能会导致本金亏损，基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险，第一创业证券不承担上述风险及基金投顾投资、兑付和风险管理责任。基金有风险，投资需谨慎。
